Добрий ранок. Мене звуть Пем, і сьогодні я буду вашим оператором конференції. Тим часом я хотів би вітати всіх на телефонній конференції Primo Water Corporation за 3 квартал 2022 року. Усі лінії були відключені, щоб уникнути фонового шуму. Після доповідачів відбудеться сесія запитань і відповідей. [Інструкції оператора] Дякую.
Зараз я хотів би надати слово пану Джону Католу, віце-президенту зі зв’язків з інвесторами. будь ласка, продовжуй.
Ласкаво просимо на телефонну конференцію Primo Water Corporation за 3 квартал 2022 року. Зараз усі учасники перебувають у режимі лише прослуховування. Цей виклик завершиться не пізніше 11:00 за східним часом. Конференц-дзвінок транслюватиметься в прямому ефірі на веб-сайті Primo за адресою www.primowatercorp.com і залишатиметься там протягом двох тижнів. Ця конференц-дзвінок містить прогнозні заяви, зокрема заяви про майбутні фінансові та операційні результати компанії. Ці заяви слід порівняти із застереженнями та застереженнями, що містяться в Заяві про безпечну гавань у сьогоднішньому ранковому прес-релізі P&L, і застереженнях у річному звіті компанії за формою 10-K і квартальних звітах за формою 10. -Q та інші документи щодо цінних паперів. Регулятори Будь ласка, візьміть це до уваги під час застереження. Фактичні результати компанії можуть суттєво відрізнятися від цих заяв, і компанія не бере на себе жодних зобов’язань оновлювати ці прогнозні заяви, за винятком випадків, передбачених чинним законодавством.
Узгодження будь-яких фінансових показників, які не відповідають GAAP, обговорюваних під час телефонної конференції, з найбільш порівнянними показниками GAAP, коли дані можна оцінити, включено до звіту компанії за третій квартал цього ранку або в розділі «Відносини з інвесторами». » корпоративний сайт www.primowatercorp.com. Зі мною Том Харінгтон, генеральний директор Primo, і Джей Уеллс, фінансовий директор Primo. У рамках цієї конференції ми пропонуємо онлайн-платформу на www.primowatercorp.com, щоб допомогти вам у наших дискусіях. Том розпочне сьогоднішню розмову з огляду третього кварталу та нашого прогресу у виконанні стратегічного плану Primo. Потім Джей перегляне результати роботи на рівні сегмента, і ми детальніше обговоримо результати діяльності за третій квартал і запропонуємо наш прогноз на четвертий квартал і весь 2022 рік, перш ніж передзвонити Тому, щоб надати довгострокове бачення напередодні запитань і відповідей. . Потім Джей перегляне результати третього рівня нашого сегмента, і ми детальніше обговоримо наші показники за квартал і запропонуємо наш прогноз на четвертий квартал і весь 2022 рік, перш ніж передзвонити Тому, щоб надати довгострокове бачення перед запитаннями та відповідями. . Потім Джей проаналізує ефективність нашого сегменту, і ми детальніше обговоримо наші результати за третій квартал і запропонуємо наші вказівки на четвертий квартал і весь 2022 рік, перш ніж передзвонити Тому, щоб надати довгострокову перспективу, перш ніж відповідати на запитання. . Потім Джей проаналізує ефективність нашого сегменту, і ми детальніше обговоримо наші результати за третій квартал і надамо наші вказівки на четвертий квартал і весь 2022 рік, перш ніж зателефонувати Тому для запитань і відповідей.надані раніше.
Дякую, Джоне, і всім доброго ранку. Я задоволений результатами кварталу і дякую всім співробітникам Primo за їхній постійний внесок в успіх компанії. Зокрема, я хотів би відзначити нашого фінансового директора Джея Уеллса, який оголосив про свою відставку 1 квітня. Я дякую Джею за його самовідданість і цінний внесок під час роботи в Primo. Прімо має сильну фінансову команду, а Джей відіграв важливу роль у покращенні фінансових та операційних показників. Я дуже вдячний, що Джей залишиться з Прімо до його виходу на пенсію, щоб сприяти плавній передачі керівництва, і бажаю йому всього найкращого на пенсії. Дякую, Джей. Ми продовжували працювати на нашій диференційованій платформі Water Your Way, і, незважаючи на майже рекордну інфляцію, ми забезпечили високий органічний дохід і скоригований показник EBITDA у третьому кварталі. Наша філософія інвестування залишається незмінною завдяки портфоліо передових рішень для водопостачання для багатьох каналів і географічних регіонів, сильних споживачів і стійкої до рецесії бази доходів. Постійні інвестиції в нашу цифрову платформу, розширення можливостей зв’язку продажів охолоджувачів води з нашими водними рішеннями та постійна оптимізація наших маршрутних операцій створюють міцну основу для досягнення наших довгострокових цілей зростання.
У третьому кварталі ми забезпечили високий дохід і скоригований показник EBITDA. У результаті ми підвищуємо наш прогноз доходу на 2022 рік до 2,22-2,24 мільярда доларів США, що відповідає нормалізованому зростанню доходу з 13% до 14%. Органічний дохід зріс на 14-15%, а скоригована EBITDA склала від 415 до 425 мільйонів доларів США. У третьому кварталі консолідований дохід зріс на 6% до 585 мільйонів доларів. Органічне зростання доходу на 15%. Без урахування впливу валютних курсів і виходу з виробництва одноразової бутильованої води в Північній Америці, дохід зріс на 18% завдяки постійному споживчому попиту, збільшенню продажів диспенсерів, поточним закупівлям M&A, покращенню показників обслуговування, збільшенню доходу на маршрут і збільшення OTIF або своєчасне та повне виконання доставки, постійне зростання обсягів у Water Direct та Exchange і стабілізовану базу клієнтів і поповнення, а також покращення взаємодії з клієнтами, включаючи переваги нашого оновленого мобільного додатку. Без урахування впливу валютних курсів і виходу з виробництва одноразової бутильованої води в Північній Америці, дохід зріс на 18% завдяки постійному споживчому попиту, збільшенню продажів диспенсерів, поточним закупівлям M&A, покращенню показників обслуговування, збільшенню доходу на маршрут і збільшення OTIF або своєчасне та повне виконання доставки, постійне зростання обсягів у Water Direct та Exchange і стабілізовану базу клієнтів і поповнення, а також покращення взаємодії з клієнтами, включаючи переваги нашого оновленого мобільного додатку. Без урахування впливу валютних курсів і виходу з виробництва одноразової бутильованої води в Північній Америці дохід зріс на 18% завдяки постійному споживчому попиту, збільшенню продажів диспенсерів, поточним угодам злиття та поглинання, покращенню ефективності розміщення, зростанню продукції.і збільшення OTIF або своєчасної та повної доставки, постійне зростання обсягів у Water Direct і Exchange, а також стабілізована клієнтська база та поповнення, а також покращений досвід клієнтів, включаючи переваги нашого оновленого мобільного додатку. Без урахування впливу валютних курсів і виходу з бізнесу одноразової бутильованої води в Північній Америці дохід зріс на 18% завдяки постійному споживчому попиту, збільшенню продажів диспенсерів для води, продовженню злиттів і поглинань, покращенню історії обслуговування, збільшенню доходу від OTIF або On-Time. і повне виконання доставки, постійне зростання Water Direct і Exchange, стабільна клієнтська база та поповнення, а також покращений досвід роботи з клієнтами, включаючи переваги нашого оновленого мобільного додатку.
Скоригована EBITDA зросла на 10% до 117 мільйонів доларів США в третьому кварталі, оскільки більші обсяги, вищі ціни та ефективне управління витратами з лишком компенсували вплив інфляції. Скоригована маржа EBITDA за квартал склала 20%, що на 80 базисних пунктів більше, ніж у минулому році. У бізнесі Global Water Direct наша клієнтська база зросла приблизно до 2,3 мільйона в третьому кварталі. Завдяки поєднанню органічного припливу клієнтів, залучення клієнтів і нашої стратегії інтеграції зростання склало 3,6% у порівнянні з минулим роком, тоді як утримання клієнтів залишилося на рівні попередніх кварталів. Наші підрозділи Water Direct і Exchange продовжували демонструвати значне зростання доходу, з 17% органічного зростання доходу завдяки підвищенню задоволеності клієнтів, збільшенню частоти доставки та збільшенню рівня запасів. Ми отримали вигоду від збільшення кількості точок обміну води до кінця третього кварталу та покращеного зв’язку між обміном води та продажем диспенсерів.
Наш бізнес із поповнення води та фільтрації продовжує працювати краще. Органічний дохід зріс на 11% порівняно з кварталом через підвищення цін на садові машини, збільшення часу безвідмовної роботи машини та підвищення рівня послуг фільтрації води. Тенденції споживачів залишаються позитивними щодо цінової еластичності. Існує дуже мало відгуків клієнтів, пов’язаних із вищими цінами, оскільки ми відстежуємо це за допомогою комбінації показників, таких як діяльність кол-центру, утримання клієнтів і зростання кількості клієнтів. У третьому кварталі наш бізнес із холодильниками для води продовжував розвиватися: дохід зріс на 47%, а роздрібні торговці продали понад 270 000 холодильників для води. Ми продовжуємо спостерігати зростання обсягів завдяки збільшенню рекламної активності, розповсюдження продукції та проникненню в нашу існуючу клієнтську базу. Ми об’єднуємо купони Primo Water Coupons із нашими продажами кулерів для води, щоб стимулювати продаж кулерів для води, пов’язаних із послугами водопостачання, що є ключовим фактором для майбутнього органічного зростання.
Що стосується диспенсерів для води, митна служба США нещодавно перекласифікувала диспенсери для гарячої та холодної води та диспенсери для фільтрованої води. З 6 листопада 2022 року дозатори та фільтри більше не обкладатимуться митом у 25%, а будуть обкладатися митом у 2,7%. Це зниження ціни стосується переважної більшості імпортованих продуктів Primo та дозволить нам скоригувати середню ціну продажу наших диспенсерів, які продаються роздрібним клієнтам та клієнтам електронної комерції. Ми очікуємо збільшення кількості підключень води для прискорення продажу водонагрівачів за рахунок зниження вартості товару та подальшого зниження цін. Вартість товарів знизиться у 2023 році, оскільки нові запаси переміщуються через ланцюг поставок. Ми отримаємо вигоду від нижчих капітальних витрат, пов’язаних із диспенсерами для води, які орендуються клієнтами в наших підрозділах прямого водопостачання та фільтрації води.
З точки зору цифр, ми задоволені прогресом, досягнутим у наших інвестиціях у мобільний додаток My Water+, який наразі має рейтинг 4,9 на платформах iOS та Android, що є прямим результатом нашого останнього оновлення. З кінця 2021 року наша оцінка репутації Google Online зросла на 63%, а наша оцінка Google Мій бізнес – на 46%. Ці рейтинги є значним покращенням порівняно з попередніми кварталами та зміцнюють нашу впевненість у наших цифрових ініціативах та ініціативах із залучення клієнтів. Ми продовжуватимемо інвестувати в надання нашим клієнтам найкращих у своєму класі цифрових рішень. Тепер, коли ми оновили платформу значної частини нашого сайту цифрової електронної комерції, тепер ми звернемо увагу на перепроектування нашого веб-сайту water.com, щоб ще більше підвищити його ефективність завдяки поєднанню внутрішніх і зовнішніх ресурсів. Дивіться слайди 9 і 10 у Додаткових матеріалах для отримання додаткової інформації.
У 2022 році, як і багато інших компаній, ми зіткнемося зі значним зростанням витрат на оплату праці, палива, фрахту та інших операційних витрат, які були повністю компенсовані нашими ціновими діями в третьому кварталі. Команда Primo виконала велику роботу, щоб компенсувати це зростання, продовжуючи вдосконалювати клієнтський досвід. Як обговорювалося минулого кварталу, північноамериканський автоматичний інструмент оптимізації маршрутів, ARO, сортує маршрути на найефективніші з можливих, тим самим максимізуючи час, який торгові представники витрачають на клієнтів, збільшуючи дохід від комісійного часу за маршрутами, звільняючи можливості обробки маршрутів на майбутнє органічне зростання та мінімізація часу перебування за кермом. ARO залишається ключовою операційною ініціативою. Наприклад, у вересні ми обслуговували на 23 маршрути більше на день, ніж у серпні, без збільшення загальної кількості миль, що є прямим результатом наполегливої роботи команди впровадження.
Крім того, наш річний дохід на сайт у Північній Америці зріс майже на 22% за рік. Ці зусилля є важливою частиною компенсації зростаючих витрат, одночасно покращуючи ефективність роботи та обслуговування клієнтів, і дозволяють нам збільшити частоту доставки, щоб підтримати наші зусилля з розвитку нашого бізнесу водообміну. Надалі ми вибираємо зовнішніх консультантів для підтримки нашого алгоритму зростання та підвищення ефективності роботи нашої платформи на основі маршрутів. Очікується, що за весь 2022 рік дохід зросте з 2,22 мільярда доларів США до 2,24 мільярда доларів США із звичайним темпом зростання доходу від 13% до 14%, скоригованим на вихід з роздрібної торгівлі одноразовою бутильованою водою в Північній Америці. Ми очікуємо, що скоригована EBITDA за весь 2022 рік буде в діапазоні від 415 до 425 мільйонів доларів США.
Ми отримали п’ятирічний контракт, щоб стати ексклюзивним постачальником бутильованої води для Costco безпосередньо споживачам і членам корпорації. Це зростання активності та збільшення кількості місць заміни води підтверджує наш прогноз органічного зростання до 2024 року. Ми маємо міцний баланс, солідну маржу та знаходимося на шляху до довгострокового зростання доходів і прибутку. Ми зберігаємо наші орієнтири щодо доходу на 2024 рік із значним однозначним річним органічним зростанням доходу та підвищуємо наш орієнтовний показник скоригованої EBITDA на 2024 рік приблизно до 530 мільйонів доларів США з рентабельністю скоригованої EBITDA приблизно на 21%.
Виходячи з наших операційних, цифрових і клієнтських удосконалень, ми скоротимо наші додаткові капітальні інвестиції зі 150 мільйонів доларів США до 110 мільйонів доларів США в період між 2022 і 2024 роками. Зокрема, це скорочення з 50 мільйонів доларів США в 2023 і 2024 роках до приблизно 30 мільйонів доларів США в 2023 році та 2024. Це рішення ґрунтується на нашій впевненості в нашій продуктивності, що дозволяє нам скоротити наші інвестиції, дотримуючись наших вказівок на 2024 рік. На завершення дозвольте мені повторити, що наша стратегія працює. Ми впевнені в нашій спроможності виконати наш прогноз на 2022 рік і реалізувати наш довгостроковий прогноз на 2024 рік.
Зараз я передам нашому головному фінансовому директору Джею Уеллсу для більш детального перегляду наших фінансових результатів за третій квартал.
Дякую, Томе, і всім доброго ранку. Почнемо з підсумків третього кварталу. Консолідований дохід зріс на 6% до 585 мільйонів доларів з 551 мільйона доларів. Консолідований органічний дохід, який виключає вплив обмінних курсів і скоригований на закриття роздрібного бізнесу одноразової бутильованої води в Північній Америці, зріс на 15% у кварталі. Скоригована EBITDA зросла на 10 відсотків до 117 мільйонів доларів. Скоригований показник EBITDA без урахування валютних курсів збільшився на 14%, що представляє збільшення маржі на 80 базисних пунктів. Як сказав Том, вплив зростання цін, зростання обсягів і високий попит призвели до збільшення прибутковості.
Протягом кварталу ми підтримували наш цільовий рівень персоналу та досягли понад 98% продажів лікарів шляхом доставки. Ми віримо, що додаткові інвестиції в наших співробітників і використання наших прогнозних моделей робочої сили дозволять нам досягти наших цілей на весь 2022 рік і надалі.
Якщо говорити про ефективність нашого сегменту за квартал, дохід у Північній Америці збільшився з 413 мільйонів доларів до [нерозбірливо] до 407 мільйонів доларів.
Органічний дохід зріс на 18%. Органічне зростання було зумовлене 17% органічним зростанням у сегментах Water Direct і Water Exchange, включаючи 11% цінової суміші та 6% зростання обсягів.
У нашому європейському сегменті виручка зросла на 6% до 71 мільйона доларів. Органічний дохід зріс на 15% без урахування впливу валютних курсів завдяки нашому бізнесу Water Direct, зростанню нашої клієнтської бази та обсягу B2B, оскільки європейці повертаються в офіси.
Скоригована EBITDA в Європі зросла на 8 відсотків до 16 мільйонів доларів. Без урахування впливу курсів валют скоригована EBITDA зросла на 29%.
З точки зору наших вказівок на четвертий квартал і весь рік, виходячи з інформації, яку ми маємо на сьогоднішній день, ми очікуємо, що консолідований дохід від безперервної діяльності в четвертому кварталі буде в діапазоні від 540 до 560 мільйонів доларів США, наша четверта квартальна скоригована EBITDA квартал становитиме від 102 до 112 мільйонів доларів.
Очікується, що виручка за весь 2022 рік буде дещо вищою, ніж прогнозувалося раніше, у діапазоні від 2,22 до 2,24 мільярда доларів із нормованим зростанням виручки від 13% до 14%, скоригованим на вихід із роздрібної торгівлі одноразовою бутильованою водою Northern. бізнес США
Ми продовжуємо очікувати, що скоригована EBITDA за весь 2022 рік буде в діапазоні від 415 до 425 мільйонів доларів США. Ми очікуємо, що грошові податки становитимуть приблизно 10 мільйонів доларів США, витрати на відсотки – приблизно 60 мільйонів доларів США, а капітальні витрати – приблизно 200 мільйонів доларів США.
Наші результати за 2022 рік зміцнюють нашу впевненість у нашій здатності забезпечувати постійне органічне зростання доходу. Зберігаючи наші перспективи органічного зростання, ми нещодавно придбали нові пункти дистрибуції в нашому бізнесі Exchange, географічне розширення наших заходів у магазинах Costco призвело до значного збільшення в Північній Америці та нашого бізнесу Water Direct, а обсяг наших заходів покращив ефективності нашого бізнесу з поповнення. . Ці успіхи є результатом нашого прагнення покращити взаємодію з клієнтами через покращення послуг та інвестиції в цифрові технології.
Ми зберігаємо наші орієнтири щодо доходів на 2024 рік із значним однозначним річним органічним зростанням доходів і підвищуємо наш орієнтовний показник скоригованої EBITDA на 2024 рік приблизно до 530 мільйонів доларів США. У 2022 році, як і багато інших компаній, ми зіткнемося зі значним зростанням витрат на оплату праці, палива, транспортування та інших операційних витрат, але ми успішно компенсували це за допомогою ініціатив щодо ціноутворення та ефективності. Хоча ми успішно компенсували ці витрати вищими цінами, щоб компенсувати несприятливий вплив інфляції, це вплинуло на нашу скориговану рентабельність EBITDA, оскільки збільшення доходу від такої ціни було більш ніж компенсовано вищими витратами. Очікується, що наша рентабельність скоригованої EBITDA у 2024 році становитиме приблизно 21%, враховуючи вплив нашого додаткового ціноутворення з урахуванням інфляції.
Раніше ми оголосили про намір інвестувати додаткові 150 мільйонів доларів США в капітальні витрати для підтримки органічного зростання виручки та збільшення нашої скоригованої маржі EBITDA. Ми вирішили зменшити ці додаткові інвестиції з 50 мільйонів доларів США на рік до приблизно 30 мільйонів доларів США на рік протягом 2023 та 2024 років.
Повертаючись до наших нормалізованих загальних капіталовкладень на 2025 рік, які становлять близько 7% доходу. Як зазначив Том, це рішення ґрунтувалося на нашій впевненості в наших показниках ефективності, що дозволило нам скоротити наші інвестиції, дотримуючись наших вказівок на 2024 рік. Як ми вже згадували минулого кварталу, ми вивчаємо можливість продажу кількох об’єктів нерухомості в Каліфорнії, які значно подорожчали. Рівень зацікавленості залишається високим, і ми працюємо із зацікавленими сторонами, щоб просувати процес вперед.
Крім того, ми продовжуємо зосереджуватися на зниженні кредитного плеча до рівня нижче 3x до 2023 року та нижче 2,5x до кінця 2024 року. Нагадуємо, що наш поточний термін погашення боргу припадає на 2027 та 2028 роки, тому ми наразі не змушені рефінансувати будь-які з наших боргів, і ми задоволені поточною структурою боргу.
Наш прогноз на 2024 рік підтримує нашу заплановану багаторічну програму збільшення дивідендів, яка додасть 36 мільйонів доларів акціонерам до 2024 року, а також оппортуністичну програму викупу акцій на суму 100 мільйонів доларів, оголошену минулого кварталу. Це базується на нашому раніше оголошеному плані додаткових інвестицій, спрямованих на зростання доходів і прибутку.
9 серпня 2022 року наша рада директорів схвалила оппортуністичну програму викупу акцій на 100 мільйонів доларів, яка почалася 15 серпня. Протягом кварталу ми викупили близько 800 000 акцій приблизно за 11 мільйонів доларів. Програма зворотного викупу відображає впевненість Правління в нашій майбутній діяльності та постійному довгостроковому формуванні грошових потоків, а також демонструє нашу постійну відданість створенню фундаментальної цінності для наших акціонерів. Вчора наша рада директорів схвалила квартальний дивіденд у розмірі 0,07 дол. США на звичайну акцію – наш прогноз зростання може фінансувати наше зростання та щорічне збільшення дивідендів. Нагадуємо, що наш багаторічний план дивідендів передбачає щоквартальне збільшення дивідендів на 0,01 дол./акцію у 2022, 2023 та 2024 роках.
Збільшення дивідендів поверне більше 6 мільйонів доларів США акціонерам у 2022 році та 36 мільйонів доларів США до кінця 2024 року. Решта сфери розміщення капіталу включає наші M&A. Збільшення дивідендів поверне акціонерам більше 6 мільйонів доларів США у 2022 році та 36 мільйонів доларів США до кінця 2024 року. Решта сфери розміщення капіталу включає наші M&A.Збільшення дивідендів поверне акціонерам понад 6 мільйонів доларів США у вигляді додаткових доларів у 2022 році та 36 мільйонів доларів США до кінця 2024 року. Інша область розподілу капіталу включає наші злиття та поглинання. Збільшення дивідендів дозволить повернути акціонерам понад 6 мільйонів доларів США додаткового капіталу в 2022 році та 36 мільйонів доларів США до кінця 2024 року. Інші сфери розподілу капіталу включають наші злиття та поглинання. До 2022 року ми очікуємо, що ми наблизимося до нижньої межі нашої цілі в 40-60 мільйонів доларів. Зараз я перенаправляю дзвінок Тому.
Дякую, Джей. Ми задоволені минулим роком і з оптимізмом дивимось у майбутнє. Ми вважаємо, що інвестиційна теза Primo Water послідовна. Ми — єдина повністю відкрита споживча платформа чистої води для національних і місцевих брендів у Північній Америці та Європі, передбачувана стійка до рецесії база доходів, де ми зустрічаємося зі споживачами вдома та в магазинах і привабливими особистостями високого рівня. мета органічного зростання, з продажами диспенсерів для води, пов’язаних з однією з наших послуг водопостачання, ключовим рушієм для майбутнього органічного зростання. У рамках наших ширших ініціатив ESG ми продовжуємо зосереджуватись на досягненні наших цілей щодо збереження води до 2030 року за підтримки кількох сприятливих факторів, таких як підвищення обізнаності споживачів щодо здоров’я та добробуту та старіння інфраструктури водопостачання.
Хочу ще раз підкреслити, що ми стали сильнішим і економічнішим бізнесом, ніж будь-коли. За останні кілька років ми досягли значного прогресу, зосередившись на наших основних компетенціях як компанії з чистої води. Важливо розуміти, що сьогодні ми інша компанія, що є прямим результатом нашого стратегічного рішення залишити бізнес безалкогольних напоїв і кави та придбати традиційний бізнес преміум-класу.
У результаті ми маємо сильний баланс, сильні перспективи довгострокового зростання та дуже привабливу маржу, яка зросла до 20% в останньому кварталі. Незважаючи на щоквартальну сезонність рентабельності скоригованої рентабельності EBITDA, ми розглядаємо це досягнення як важливу віху на шляху до нашої цільової рентабельності скоригованої EBITDA на 2024 рік.
Наші довгострокові перспективи органічного зростання доходів є сильними. Ми залишаємося впевненими в нашому прогнозі на 2024 рік, оскільки прогнозуємо значне однозначне річне органічне зростання доходу, а наші оновлені прогнози на 2024 рік підвищують скоригований показник EBITDA приблизно до 530 мільйонів доларів США на основі наших високих показників у 2022 році, скоригована маржа EBITDA становить близько 21%, скоригований прибуток на акцію становить від 1,10 доларів США. і $1,20, чисте кредитне плече нижче 2,5x, а ROIC вище 12%.
Заглядаючи вперед, ми продовжуємо використовувати нашу диференційовану водну платформу та зосереджуватись на кількох ключових пріоритетах, ми використовуватимемо нашу модель чистої води, щоб збільшити нормалізований дохід із 540 до 560 мільйонів доларів США в четвертому кварталі. У нас буде органічне зростання доходу на 14-15%. Ми продовжуємо використовувати нашу модель бритви/леза бритви, причому зростання кількості проданих диспенсерів сприяє зростанню доходу, а зростання доходу сприяє підключенню. Команда Primo продовжує досягати результатів.
Я ще раз хотів би подякувати співробітникам компанії Primo Water за їхні невтомні зусилля, які вони докладають для обслуговування наших клієнтів. З цим я передаю дзвінок Джону для запитань і відповідей. З цим я передаю дзвінок Джону для запитань і відповідей.З цим я перенаправляю дзвінок Джону для запитань і відповідей.З цим я перенаправляю дзвінок Джону для запитань і відповідей.
Дякую, Томе. Під час запитань і відповідей, щоб гарантувати, що ми можемо почути якомога більше з вас, ми просимо обмежити одне запитання та одну подальшу відповідь на особу. Під час запитань і відповідей, щоб гарантувати, що ми можемо почути якомога більше з вас, ми просимо обмежити одне запитання та одну подальшу відповідь на особу. Під час запитань і відповідей, щоб ми могли почути якомога більше з вас, ми просимо вас обмежитися одним запитанням і однією подальшою відповіддю на особу. Під час сесії запитань і відповідей, щоб ми могли почути якомога більше людей, ми просимо, щоб кожна особа обмежилася одним запитанням і однією наступною відповіддю. Дякую тобі. Оператор, будь ласка, відкрийте проблемну лінію.
Дякую тобі.Пані та панове, ми починаємо сесію запитань і відповідей. [Інструкції оператора] Ваше перше запитання надійшло від Ніка Моді з RBC Capital Markets. будь ласка, продовжуй.
Доброго ранку, Томе. Отже, Томе, якщо ти можеш надати трохи більше інформації про оголошення Costco, я вважаю, що це дуже важлива можливість. Тому, можливо, допоможуть будь-які інші кольори, які ви надасте.
Так. Очевидно, завдяки нашій команді продажів, яка успішно працювала з Costco, щоб розширити наші довгострокові відносини, і нашим партнерам по команді, які забезпечили рівень обслуговування, який може надати нам Costco, це завжди працюватиме. кінець відносин у 2027 році. Найкраще те, що тут є дві дуже важливі частини. Це підтримує наші довгострокові перспективи зростання. Як наслідок, збільшення кількості нових клієнтів, які отримають вигоду від цих відносин, допомагає підтримувати однозначну історію зростання. У той же час це також допоможе нам використовувати наші маршрути та щільність клієнтів, що збільшить нашу здатність досягти рентабельності EBITDA на рівні 21%, оскільки ці клієнти виходять на перше місце в нашій наявній клієнтській базі.
Отже, як тільки це фактично хоум-ран, це двійник, але дивіться на нього як на двійника, оскільки він дає нам перевагу органічного зростання клієнтів, що сприятиме довгостроковому об’єму трафіку, а також через щільність маршрутів. використовуючи нашу маршрутну інфраструктуру.
Ще один хороший момент: ми не ділилися цим раніше, але ми також є ексклюзивним дистриб’ютором диспенсерів Costco у магазинах. Отже, якщо ви думаєте про те, що ми називаємо підключеними фонтанами, зараз я пропоную воду через наші заходи в магазинах, а також продаю фонтани, щоб ми могли підключити членів COSCO до однієї з наших послуг, роблячи обидва: продаж диспенсерів, обслуговування припинено, тому це дуже значне збільшення на 2023 рік і далі.
Ми домовилися про те, що я буду працювати на Тайвані, тому що це не проблема Costco, але я згадав у нашому сценарії, що насправді ми отримуємо значну частину нового обмінного бізнесу та додаємо місця для існуючих клієнтів. Це важливо, оскільки він також робить дві речі: підтримує органічне зростання, і протягом наступних кількох років ми побачимо прискорене зростання у відповідь. Але це також покращить щільність наших маршрутів, що допоможе нам досягти нашої цільової рентабельності скоригованої рентабельності EBITDA у 2024 році приблизно на 21%.
Дуже корисний колір. Томе, я впевнений, що хтось думає про це прямо зараз, але очевидно, історично так склалося, що під час спаду, або принаймні останнього спаду, ці конкретні підприємства зазнавали певного тиску. Чи можете ви сказати, чим цей час відрізняється? Як змінилася ваша операційна модель сьогодні порівняно з бізнесом, яким ви займалися під час останньої рецесії?
Так, я думаю, що є кілька різних ринкових умов, Ніку, звичайно, перевага команди менеджерів, яка працювала в Європі в 2008, 2009 і 2010 роках, допомагає. Я вважаю, що наш досвід і ефективність роботи під час пандемії, коли ми скасували 18-20% загальних і адміністративних витрат, свідчить про змінний характер нашого бізнесу. Я вважаю, що наш досвід і ефективність роботи під час пандемії, коли ми скасували 18-20% загальних і адміністративних витрат, свідчить про змінний характер нашого бізнесу.Я вважаю, що наш досвід і ефективність під час пандемії, коли ми скасували 18-20% загальних та адміністративних витрат, говорить про мінливий характер нашого бізнесу.Я вважаю, що наш досвід і результативність усунення від 18% до 20% загальних і адміністративних витрат під час пандемії говорять про різноманітність нашого бізнесу.Я думаю, що під час пандемії ми скасували 18-20% комерційних і адміністраційних витратЯ вважаю, що наш досвід і показники під час пандемії, коли ми ліквідували 18-20% наших загальних та адміністративних витрат, говорять про нестабільність нашого бізнесу.Таким чином, під час падіння у нас буде достатньо пам’яті, щоб належним чином налаштувати структуру на те, що відбувається у верхньому рядку.
Але ще одним ключовим відмінним моментом для нас була перевага підключеного диспенсера для води та чистої води, яку ми не врахували, коли ми вперше йшли туди. Тому я продаю диспенсери для води, споживачі можуть вибрати послугу з водопостачання, а наша послуга з водопостачання охоплює соціально-економічний масштаб. Отже, якщо ви подумаєте про типового прямого споживача води, їхній вищий дохід, ймовірно, краще перенесе шторм, і тоді ми маємо бізнес з доповнення води, якого у нас не було в 2007 і 2008 роках, що є дорогим рішенням. розум присвячений високоякісній питній воді. Рецесія чи ні, це справжні попутні вітри, але ми даємо людям варіанти на випадок, якщо вони в стресі. Ви можете отримати обмін за нижчою або за кращою ціною, але не пряміше. Ви втрачаєте переваги моїх візитів до дверей чоловіків і жінок, або ви можете наповнити його самостійно за фактичною ціною під час поповнення. Тому ми вважаємо, що це дійсно дозволяє нам чинити опір таким чином. Чесно кажучи, я вважаю, що результати третього кварталу показують, наскільки ми стійкі сьогодні.
Доброго ранку, Томе. Можливо, якби я збирався йти далі, я б почав із цифри маржі, яка є сильною, враховуючи інфляційний тиск на валютному ринку. Тож кілька запитань. Цікаво, чи розумієте ви вплив цих двох пунктів на маржу, я думаю, що в майбутньому ми повинні прийняти 20% як новий базовий рівень?
Спочатку я відповім на друге запитання, а потім передам першу частину вашого запитання Джею. Я думаю, ви можете дивитися на 20% так, ніби це приблизно 21% у нашій подорожі. Це чудова ознака того, що ми маємо чітке місце та шлях страти, щоб туди дістатися. Ви повинні розуміти, що є певна сезонність маржі EBITDA на квартальній основі. Тому я б сказав, що це перша велика віха. Принаймні, наскільки я пам’ятаю, це найвищий рівень, який ми коли-небудь досягали, і це показник того, де ми збираємося бути. Це не означає, що Q1 буде. Я не кажу, що це не вказівки, але щоквартальні зміни будуть, коли ми досягнемо консенсусу в 21%.
Час публікації: 07 грудня 2022 р